Nachschlagewerk

Glossar

Verständliche Erklärungen der Begriffe, die Ihnen in BullBenchmark und beim Anlegen allgemein begegnen.

Benchmark: Der Maßstab, an dem Sie Ihr Portfolio messen. Meist ein Index wie der S&P 500. Eine faire Benchmark beantwortet eine einzige Frage: Wäre Ihr Geld in einem schlichten Indexfonds besser aufgehoben gewesen?
S&P 500: Ein Index aus rund 500 großen US-Unternehmen, gewichtet nach Größe. Wenn von „dem Markt“ die Rede ist, ist meist dieser Index gemeint. In BullBenchmark ist er eine der beiden Linien, mit denen Ihr Portfolio verglichen wird.
QQQ: Ein ETF auf den Nasdaq-100: die hundert größten Nicht-Finanzunternehmen an der Nasdaq. In der Praxis verhält er sich wie eine konzentrierte Wette auf die großen US-Technologiewerte. Der ehrliche Vergleichsmaßstab, wenn Ihr Portfolio stark in Technologie gewichtet ist.
ETF (Exchange Traded Fund): Ein Fonds, der an der Börse gehandelt wird wie eine einzelne Aktie. Ein einziger Kauf kann Ihnen Hunderte oder Tausende zugrunde liegende Unternehmen ins Depot legen – deshalb sind ETFs der übliche Baustein langfristiger Portfolios.
Durchschnittlicher Einstandskurs: Was eine Position Sie ursprünglich gekostet hat, einschließlich der Wirkung von Käufen zu unterschiedlichen Kursen. BullBenchmark rechnet nach der Durchschnittsmethode: investierter Gesamtbetrag geteilt durch die Anzahl der Aktien. Ihr Gewinn wird immer an diesem Einstandskurs gemessen.
Dividende: Eine Barausschüttung, die ein Unternehmen oder ein Fonds an seine Aktionäre zahlt, in der Regel vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich. BullBenchmark zeigt beides: was Sie tatsächlich erhalten haben (aus den Abrechnungen Ihres Brokers) und was Ihre aktuellen Positionen voraussichtlich ausschütten werden.
Ex-Dividenden-Tag: Der Stichtag für eine Dividende. Halten Sie die Aktie vor diesem Tag, gehört die Zahlung Ihnen – selbst wenn Sie am Tag selbst verkaufen. Kaufen Sie am Ex-Dividenden-Tag oder danach, geht die Dividende an den Verkäufer.
Quellensteuer: Steuer, die ein Staat von Dividenden einbehält, bevor das Geld bei Ihnen ankommt. Bei europäischen Anlegern kommen US-Dividenden in der Regel 15 Prozent leichter an. BullBenchmark liest die Nettobeträge aus Ihren Abrechnungen – Sie sehen also, was tatsächlich bei Ihnen angekommen ist.
Zeitgewichtete Rendite (TWR): Ihre Wertentwicklung, bereinigt um den Zeitpunkt Ihrer Einzahlungen. Das ist die Zahl, die sich fair mit einem Index vergleichen lässt – und die Methode, nach der professionelle Fonds berichten.
Geldgewichtete Rendite (MWR): Ihr persönliches Ergebnis, einschließlich der Wirkung davon, wann Sie Geld eingezahlt oder entnommen haben. Der Abstand zwischen MWR und TWR ist ungefähr der Preis – oder der Gewinn – Ihres Timings.
ISIN: Die internationale Kennnummer eines Wertpapiers, etwa US0378331005 für Apple. Broker-Exporte weisen über die ISIN genau aus, was Sie gehandelt haben – so ordnet BullBenchmark Ihre Positionen den Marktdaten zu.
Wechselkurs (FX): Der Wechselkurs zwischen zwei Währungen. Wenn Sie US-Aktien in Euro kaufen, stammt ein Teil Ihres Ergebnisses aus den Aktien und ein Teil aus dem Dollar. BullBenchmark rechnet alles zum historischen Kurs des jeweiligen Transaktionstags um, damit Ihre Zahlen ehrlich bleiben.
DRIP (Wiederanlage von Dividenden): Dividendenzahlungen automatisch wieder in weitere Aktien anlegen. Das ist der stille Motor des Zinseszinses: Die Ausschüttungen werfen selbst wieder Ausschüttungen ab.
Realisierter und unrealisierter Gewinn: Ein unrealisierter Gewinn besteht nur auf dem Papier, solange Sie eine Position noch halten. Realisiert wird er erst beim Verkauf. Beides zusammen, zuzüglich Dividenden und abzüglich Gebühren, ergibt Ihr tatsächliches Ergebnis.