Cashflow-Nachbildung

Die Cashflow-Nachbildung nimmt jede Einzahlung und jede Auszahlung, die Sie vorgenommen haben, und wiederholt sie am selben Tag und in derselben Höhe in einem Indexfonds. Daraus entsteht eine zweite Historie, die Ihrem Zeitplan exakt folgt und keine Ihrer Entscheidungen enthält. Der Vergleich der beiden nimmt das Timing aus der Frage heraus, denn beide Seiten haben an denselben Tagen dasselbe Geld erhalten.

Warum das zählt

Eine schlichte Indexprozentzahl ist kein fairer Gegner für jemanden, der monatlich eingezahlt hat. Sind Ihre Beiträge zufällig vor einer starken Phase gelandet, schmeichelt Ihnen Ihr eigenes Ergebnis; landeten sie vor einer schwachen, bestraft es Sie, und keines von beidem sagt etwas über Ihre Auswahl. Die Nachbildung der Zahlungsströme stellt beide Portfolios auf denselben Boden, sodass zwischen ihnen die Wirkung dessen übrig bleibt, was Sie gekauft haben, und nicht die davon, wann Sie gerade Geld hatten.

Wie BullBenchmark es zeigt

Wir bauen den Vergleich auf diesem Weg, statt eine Indexrendite über einen festen Kalenderzeitraum zu zitieren, und verwenden dafür die Einzahlungen und Auszahlungen aus Ihrem eigenen Export. Weil die Nachbildung Ihren Daten folgt, bleibt der Vergleich auch für ein Portfolio gültig, das mitten im Jahr begann, zwei Jahre pausierte und dann weiterlief. Die nachgebildete Linie wird in der Live-Demo neben die Portfoliolinie gezeichnet.

Verwandte Begriffe

Schattenportfolio · Benchmark · Geldgewichtete Rendite (MWR)

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