Annualisierte Rendite

Eine annualisierte Rendite rechnet ein über einen Zeitraum erzieltes Ergebnis in die gleichbleibende Jahresrate um, die es über den Zinseszins hervorgebracht hätte. Ein Portfolio, das in vier Jahren um sechzig Prozent gewachsen ist, annualisiert auf etwa zwölfeinhalb Prozent im Jahr, weil diese Rate viermal aufgezinst am selben Punkt ankommt. Es ist die Umformulierung einer Zahl und keine neue Information, und die Rechnung ist multiplikativ und keine Teilung durch die Zahl der Jahre.

Warum das zählt

Ohne sie lassen sich Ergebnisse über unterschiedlich lange Zeiträume überhaupt nicht nebeneinanderlegen: zwanzig Prozent über achtzehn Monate und achtundzwanzig Prozent über drei Jahre sind so, wie sie dastehen, nicht vergleichbar. Was die eine Rate verbirgt, ist jedes Jahr, aus dem sie besteht. Ein Portfolio, das vierzig Prozent gewann, zwanzig verlor und dreißig gewann, annualisiert auf eine ruhig wirkende Zahl, die keines dieser Jahre beschreibt, und deshalb liest man eine annualisierte Zahl normalerweise zusammen mit etwas, das den Weg zeigt, etwa einem Chart oder einem Drawdown.

Wie BullBenchmark es zeigt

Wir weisen Ihre Rendite über den Zeitraum aus, in dem Ihr Geld tatsächlich angelegt war, gerechnet aus Ihren eigenen Einzahlungen und Käufen statt aus einem Kalenderjahr, das wir für Sie ausgesucht hätten. Derselbe Zeitraum gilt für die Indexlinien, der Vergleich umfasst also auf beiden Seiten identische Tage, und die Zeitreise baut das Ganze für jedes frühere Datum neu auf. Die zeitraumbezogenen Zahlen stehen im Demo-Dashboard.

Verwandte Begriffe

Zeitgewichtete Rendite (TWR) · Drawdown · XIRR

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