Drawdown

Ein Drawdown ist der Rückgang von einem Hoch im Wert eines Portfolios bis zum tiefsten Punkt danach, bevor ein neues Hoch erreicht wird. Der maximale Drawdown über einen Zeitraum ist der tiefste dieser Rückgänge. Gemessen wird er in Prozent vom Hoch, ein Fall von hunderttausend auf siebzigtausend ist also ein Drawdown von dreißig Prozent, und um ihn aufzuholen, braucht es einen Anstieg von mehr als vierzig.

Warum das zählt

Eine Renditezahl sagt Ihnen, wo ein Zeitraum endete, und nichts über den Weg dorthin. Zwei Portfolios können ein Jahrzehnt bei derselben Zahl beenden, während das eine unterwegs um die Hälfte fiel und das andere nie mehr als fünfzehn Prozent verlor, und das waren sehr verschiedene Dinge zum Durchleben. Der Drawdown ist die Zahl, die den Weg beschreibt, und damit eine nützliche Probe darauf, ob ein Portfolio dem entsprach, was Sie von ihm erwartet hatten, und nicht nur darauf, was es abgeworfen hat.

Wie BullBenchmark es zeigt

Wir bauen Ihren Portfoliowert für jeden Tag Ihrer Historie aus Ihren eigenen Transaktionen und historischen Kursen neu auf, und daran muss eine Drawdown-Zahl gemessen werden. Die Zeitreise macht dieselbe Historie von innen lesbar: Setzen Sie ein Datum, und das ganze Dashboard kehrt zu dem zurück, was es an jenem Morgen zeigte, das Urteil gegen den Index eingeschlossen. Diese Datumssteuerung arbeitet im Demo-Dashboard.

Verwandte Begriffe

Marktwert · Annualisierte Rendite · Benchmark

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