Dividendes

Suivi des dividendes chez DeGiro : du relevé de compte au calendrier

DeGiro verse vos dividendes sur votre compte, mais la plateforme n'a pas d'écran des dividendes, pas de total annuel et pas de calendrier de ce qui va arriver. L'information se trouve dans un fichier que vous pouvez télécharger en une minute environ. Ce qui manque, c'est de quoi la transformer en réponse.

Ce guide indique où se trouvent les lignes de dividendes dans votre historique DeGiro, comment établir ce que vous avez reçu après impôt, et comment en tirer un calendrier et une projection, y compris ce qu'une projection ne peut pas savoir.

Comment passer du relevé de compte au calendrier

Téléchargez le relevé de compte DeGiro sur tout votre historique. L'export de transactions ne contient pas les dividendes.
Repérez les lignes de dividendes. Un paiement est en général un crédit brut et une ligne négative distincte pour l'impôt retenu, à la même date. Votre dividende net est la somme des deux.
Convertissez les paiements étrangers un par un, au taux du jour où chacun est arrivé.
Groupez les paiements par position et par mois. C'est la moitié historique du calendrier.
Ajoutez ce que chaque ligne est censée verser, en vous appuyant sur la date de détachement du dividende plutôt que sur la date de paiement. C'est la moitié prospective.

Où se trouvent les dividendes

Les dividendes sont dans le relevé de compte, et nulle part ailleurs. L'export de transactions de DeGiro liste vos achats et vos ventes et ne contient pas les dividendes. C'est la raison pour laquelle la plupart des gens qui croient que DeGiro ne leur a jamais rien versé ne trouvent pas les paiements.

Le relevé de compte est le registre de trésorerie complet de votre compte. Il contient les paiements, l'impôt retenu dessus, vos opérations, vos versements et tout le reste. Le chemin pour y accéder, et ce que veulent dire les colonnes, se trouvent dans le guide d'export DeGiro. Cet article suppose que vous avez ce fichier sous les yeux.

Deux détails importent avant de commencer à compter.

Un paiement, c'est en général deux lignes. Le dividende brut arrive au crédit, et l'impôt retenu dessus apparaît comme une ligne négative distincte, en principe à la même date. Votre dividende net est la somme des deux. Ne compter que le crédit surestime votre revenu. Ne compter que le montant net cache combien d'impôt vous payez, et à qui.

La devise n'est pas forcément la vôtre. Le dividende d'une entreprise américaine est versé en dollars et converti au taux du jour où il est arrivé, pas à celui d'aujourd'hui. Un total annuel en euros qui correspond à votre compte doit donc convertir chaque paiement à sa propre date. Le principe général est expliqué dans le suivi d'un portefeuille multidevise.

Brut, retenu, net

Les dividendes d'entreprises étrangères sont en général réduits à la source par le pays où l'entreprise est enregistrée. Pour les investisseurs européens qui détiennent des actions américaines, le taux habituel prévu par la convention fiscale est de 15 %, à condition que les documents soient en règle chez votre courtier. D'autres pays ont leurs propres taux, et certains sont plus élevés.

Deux conséquences en découlent. D'abord, un rendement du dividende affiché est un chiffre brut, et ce qui parvient à votre compte est inférieur. C'est le montant net qui décrit votre revenu.

Ensuite, le montant retenu n'est pas forcément perdu. Pouvoir le récupérer ou l'imputer dépend de votre pays de résidence fiscale et de vos règles locales. C'est une question qui relève de votre propre situation fiscale, à laquelle cet article ne peut pas répondre.

Construire le calendrier

Un calendrier de dividendes a deux moitiés : ce qui s'est produit, et ce qui est attendu.

La moitié historique sort directement du relevé de compte. Groupez les paiements par position et par mois, et le schéma propre à votre portefeuille apparaît : quelles lignes versent chaque trimestre, lesquelles une fois par an, lesquelles augmentent, et lesquelles se sont arrêtées.

La dernière vaut la peine d'être connue. Une baisse n'est pas visible dans une vue d'ensemble du portefeuille. Elle apparaît sous la forme d'un paiement qui n'est pas arrivé.

La moitié prospective repose sur la date de détachement du dividende. Si vous détenez l'action avant cette date, le paiement est à vous même si vous vendez le lendemain. Si vous achetez ce jour-là ou après, le dividende revient au vendeur.

La date de paiement, celle que vous voyez dans votre export, suit en général plusieurs semaines plus tard. Un calendrier bâti sur les seules dates de paiement a donc plusieurs semaines de retard sur les dates qui décident qui reçoit l'argent. L'explication complète se trouve dans la date de détachement du dividende expliquée.

Ce qu'une projection peut savoir et ce qu'elle ne peut pas savoir

Une projection multiplie ce que vous détenez par ce que chaque ligne est censée verser. Elle est utile pour planifier tant que vous la lisez pour ce qu'elle est : une estimation bâtie sur le passé récent.

Quatre choses lui échappent. Une entreprise peut réduire son dividende, et la projection repose sur les paiements antérieurs à la baisse. Un dividende exceptionnel gonfle le chiffre de l'an dernier et ne se répétera pas.

Les taux de change bougent, une projection en euros d'un revenu en dollars est donc deux prévisions superposées. Les fonds distribuent selon leur propre calendrier, et le montant d'une distribution de fonds peut varier d'un trimestre à l'autre comme le font rarement les dividendes d'entreprises individuelles.

Lisez une projection comme un rythme annuel. Elle montre à peu près ce que génère le portefeuille actuel, aux taux actuels, si rien ne change. Elle répond à la question de savoir si votre revenu augmente et à celle de ce qu'un nouvel achat ajoute. Elle ne dit pas avec précision combien vous recevrez en avril prochain.

Rendement courant et rendement sur prix de revient

Deux rendements sont souvent confondus. Le rendement courant est le paiement attendu divisé par le cours d'aujourd'hui, c'est-à-dire ce que rapporterait un euro investi maintenant. Le rendement sur prix de revient est le paiement attendu divisé par ce que vous avez payé à l'origine, et il mesure l'évolution d'une position détenue depuis longtemps.

Les deux chiffres sont légitimes, mais ils décrivent des choses différentes. Un rendement sur prix de revient de 9 % sur une position achetée en 2015 est un fait sur le passé. Il ne dit rien de ce que rapporterait un euro investi aujourd'hui dans la même position. C'est le rendement courant qui le dit.

Le réinvestissement change l'arithmétique

Si vous réinvestissez, les dividendes cessent d'être un revenu et deviennent des versements dans votre propre portefeuille, et ils produisent des intérêts composés à partir de là. Votre total de dividendes et votre rendement sont alors deux affirmations différentes sur le même argent, et aucune ne remplace l'autre. L'arithmétique des versements réguliers sur une vie active se trouve dans le calcul des intérêts composés de l'investissement mensuel.

Ce qu'il faut vérifier dans votre propre fichier

L'export couvre-t-il tout votre historique, de sorte que les premiers paiements y figurent ?
Chaque crédit de dividende a-t-il sa ligne de retenue, là où vous en attendez une ?
Les paiements étrangers sont-ils convertis à la date de chaque paiement plutôt qu'à un taux unique bien commode ?
Une position a-t-elle cessé de payer sans que vous le remarquiez ?
Vos totaux annuels correspondent-ils à peu près à ce qu'indiquent les documents annuels de votre courtier ?

Le faire sans le tableur

Tout ce qui précède peut se faire à la main. Pour un portefeuille de cinq positions, cela prend un après-midi. À quinze positions, dans trois devises et chez deux courtiers, cela devient un travail récurrent, et c'est là que la question du tableur ou de l'outil dédié se règle d'elle-même.

BullBenchmark lit ce même relevé de compte et produit l'historique des dividendes par position et par mois, net de ce qui a été retenu, dans votre propre devise, avec une projection de ce que génère le portefeuille actuel. Il l'affiche à côté de votre rendement pondéré par le temps et de la comparaison à l'indice, parce que le revenu et la performance sont deux vues d'un même portefeuille.

La démo en direct montre les deux sur un compte d'exemple.

BullBenchmark lit l'export de transactions de votre courtier et affiche votre rendement à côté du S&P 500 et du Nasdaq 100, alimentés avec les mêmes versements aux mêmes dates, dans votre propre devise. Les deux premières semaines sont gratuites et aucune carte n'est nécessaire.