Seguimiento de dividendos en DeGiro: del extracto al calendario
DeGiro te paga los dividendos en tu cuenta, pero la plataforma no tiene ninguna pantalla de dividendos, ningún total anual ni ningún calendario de lo que viene. La información está en un archivo que puedes descargar en cosa de un minuto. Lo que falta es algo que la convierta en una respuesta.
Esta guía explica dónde están las líneas de dividendo en tu historial de DeGiro, cómo calcular lo que cobraste después de impuestos y cómo construir con ellas un calendario y una previsión, incluido lo que una previsión no puede saber.
Cómo pasar del extracto de cuenta a un calendario
- Descarga de DeGiro el extracto de cuenta con tu historial completo. La exportación de operaciones no contiene dividendos.
- Busca las líneas de dividendo. Un pago suele ser un abono bruto y una línea negativa aparte por la retención practicada, en la misma fecha. Tu dividendo neto es la suma de las dos.
- Convierte los pagos en divisa extranjera uno a uno, al tipo de cambio del día en que llegó cada pago.
- Agrupa los pagos por posición y por mes. Esa es la mitad histórica del calendario.
- Añade lo que se espera que pague cada valor que tengas, usando la fecha ex-dividendo y no la fecha de pago. Esa es la mitad futura.
Dónde están los dividendos
Los dividendos están en el extracto de cuenta, y solo ahí. La exportación de operaciones de DeGiro lista tus compras y ventas y no contiene dividendos. Esa es la razón por la que la mayoría de quienes creen que DeGiro nunca les pagó nada no encuentran los pagos.
El extracto de cuenta es el libro de caja completo de tu cuenta. Guarda los pagos, la retención practicada sobre ellos, tus operaciones, tus aportaciones y todo lo demás. El camino hasta él, y qué significan las columnas, está en la guía de exportación de DeGiro. Este artículo da por hecho que tienes ese archivo delante.
Hay dos detalles que importan antes de ponerte a contar.
Un pago suele ser dos líneas. El dividendo bruto llega como un abono, y la retención practicada sobre él aparece como una línea negativa aparte, por lo general en la misma fecha. Tu dividendo neto es la suma de las dos. Contar solo el abono deja tus ingresos por encima de lo que fueron. Contar solo el importe neto esconde cuántos impuestos pagas y a quién.
La divisa puede no ser la tuya. El dividendo de una empresa estadounidense se paga en dólares y se convierte al tipo de cambio del día en que llegó, no al de hoy. Por eso, un total anual en euros que cuadre con tu cuenta tiene que convertir cada pago en su propia fecha. El principio general está explicado en el seguimiento de una cartera en varias divisas.
Bruto, retenido, neto
Los dividendos de empresas extranjeras suelen reducirse en origen por el país en el que la empresa está registrada. Para los inversores europeos que tienen acciones estadounidenses, la cifra habitual bajo el convenio fiscal es del 15 %, siempre que el papeleo en tu bróker esté en orden. Otros países tienen sus propios tipos, y algunos son más altos.
De ahí se siguen dos consecuencias. La primera, que la rentabilidad por dividendo que se publica es una cifra bruta, y lo que llega a tu cuenta es menos. La cifra neta es la que describe tus ingresos.
La segunda, que el importe retenido no está necesariamente perdido. Que puedas recuperarlo o compensarlo depende de dónde seas residente fiscal y de las normas de tu país. Esa es una pregunta sobre tu propia situación fiscal y no una que este artículo pueda responder.
Construir el calendario
Un calendario de dividendos tiene dos mitades: lo que ya ha ocurrido y lo que se espera.
La mitad histórica sale directamente del extracto de cuenta. Agrupa los pagos por posición y por mes y aparece el patrón de tu propia cartera: qué valores pagan cada trimestre, cuáles pagan una vez al año, cuáles han ido subiendo y cuáles dejaron de pagar.
El último conviene conocerlo. Un recorte no se ve en un resumen de la cartera. Aparece como un pago que no llegó.
La mitad futura se apoya en la fecha ex-dividendo. Si tienes la acción antes de esa fecha, el pago es tuyo aunque vendas al día siguiente. Si compras ese día o después, el dividendo es del vendedor.
La fecha de pago, que es la que ves en tu exportación, suele llegar semanas después. Por eso un calendario construido solo con fechas de pago va semanas por detrás de las fechas que deciden quién recibe el dinero. La explicación completa está en la fecha ex-dividendo explicada.
Qué puede y qué no puede saber una previsión
Una previsión multiplica lo que tienes por lo que se espera que pague cada valor. Sirve para planificar mientras la leas como lo que es: una estimación construida sobre el pasado reciente.
Hay cuatro cosas que no puede saber. Una empresa puede recortar su dividendo, y la previsión se basa en los pagos anteriores al recorte. Un dividendo extraordinario infla la cifra del año pasado y no se va a repetir.
Los tipos de cambio se mueven, así que una previsión en euros de unos ingresos en dólares son dos previsiones una encima de la otra. Los fondos reparten con sus propios calendarios, y el tamaño del reparto de un fondo puede variar de un trimestre a otro de una manera en que los dividendos de una empresa concreta a menudo no varían.
Lee una previsión como un ritmo anualizado. Muestra más o menos lo que genera la cartera actual, a los tipos actuales, si nada cambia. Responde a si tus ingresos están creciendo y a lo que añade una compra nueva. No responde con precisión a cuánto vas a cobrar el próximo abril.
Rentabilidad actual y rentabilidad sobre el coste
Hay dos rentabilidades que se confunden. La rentabilidad actual es el pago previsto dividido entre el precio de hoy, que es lo que ganaría un euro nuevo invertido. La rentabilidad sobre el coste es el pago previsto dividido entre lo que pagaste en su día, y mide cómo ha evolucionado una posición que llevas mucho tiempo teniendo.
Las dos son cifras legítimas, pero describen cosas distintas. Una rentabilidad sobre el coste del 9 % en una posición comprada en 2015 es un hecho sobre el pasado. No dice nada sobre lo que ganaría hoy un euro invertido en esa misma posición. Eso es la rentabilidad actual.
Reinvertir cambia las cuentas
Si reinviertes, los dividendos dejan de ser ingresos y pasan a ser aportaciones a tu propia cartera, y componen a partir de ahí. Tu total de dividendos y tu rentabilidad son entonces dos afirmaciones distintas sobre el mismo dinero, y ninguna sustituye a la otra. Las cuentas de aportar de forma constante durante una vida laboral están en las matemáticas del interés compuesto al invertir cada mes.
Qué comprobar en tu propio archivo
- ¿La exportación cubre tu historial completo, de modo que los primeros pagos estén incluidos?
- ¿Cada abono de dividendo tiene su línea de retención, allí donde esperas que la haya?
- ¿Los pagos en divisa extranjera se convierten en la fecha de cada pago y no a un único tipo de cambio cómodo?
- ¿Alguna posición ha dejado de pagar sin que te dieras cuenta?
- ¿Tus totales anuales cuadran más o menos con lo que dicen los documentos anuales de tu bróker?
Hacerlo sin la hoja de cálculo
Todo lo anterior se puede hacer a mano. Para una cartera de cinco posiciones lleva una tarde. Con quince posiciones en tres divisas repartidas entre dos brókeres se convierte en un trabajo recurrente, que es donde la pregunta de la hoja de cálculo o la herramienta suele responderse sola.
BullBenchmark lee ese mismo extracto de cuenta y produce el historial de dividendos por posición y por mes, neto de lo retenido, en tu propia divisa, con una previsión de lo que genera la cartera actual. Lo muestra junto a tu rentabilidad ponderada por tiempo y a la comparación con el índice, porque los ingresos y la rentabilidad son dos vistas de una misma cartera.
La demo en vivo muestra las dos sobre una cuenta de ejemplo.
BullBenchmark lee la exportación de operaciones de tu bróker y muestra tu rentabilidad junto al S&P 500 y al Nasdaq 100, alimentados con las mismas aportaciones en las mismas fechas, en tu propia divisa. Las dos primeras semanas son gratis y no hace falta tarjeta.
Relacionado: Guía de exportación de DeGiro · La fecha ex-dividendo explicada