Meerdere brokers volgen in één dashboard

DeGiro voor goedkope ETF-orders, IBKR voor opties en toegang tot de Amerikaanse markt, en een app met een gratis aandeel die je nooit hebt opgezegd. Twee of drie brokers is tegenwoordig een normale manier van beleggen, en het betekent dat geen enkel scherm je hele portefeuille toont.

Niemand plant dit. Brokers concurreren op niches, en mensen openen een rekening waar elke broker het sterkst is. Elke beslissing is op zichzelf verstandig. Het gevolg is dat je verdeling, je totale blootstelling en je totaalrendement nergens bestaan.

Dit artikel behandelt wat dat gat kost, waarom een verzamelspreadsheet als oplossing faalt, wat een fatsoenlijke samenvoeging inhoudt, en wat het samengevoegde beeld verandert.

Hoe een portefeuille bij drie brokers belandt

De portefeuille bij meerdere brokers is de gebruikelijke uitkomst van rondkijken. Je begon ergens, een tweede platform deed één ding beter of goedkoper, en een actie gaf je een gratis aandeel bij een derde. Een rekening opzeggen is papierwerk zonder deadline, dus blijven rekeningen openstaan met een positie of twee erin.

Tel daar een werkgeversregeling of een oude rekening bij een traditionele bank bij op, en vier platforms is niet ongewoon.

Wat versnippering je kost

Elke app toont zijn eigen deel met zijn eigen rekenwerk. Je totale verdeling over beleggingscategorieën, je totale blootstelling aan tech, je totale Amerikaanse concentratie en je kaspositie bestaan nergens. Je dividend komt binnen in drie interfaces.

Een vraag als of je de markt in totaal verslaat, vereist het samenvoegen van cijfers die verschillende rendementsdefinities en verschillende valuta's gebruiken. Weinig mensen doen dat met de hand, dus worden beslissingen per app genomen in plaats van per portefeuille.

De rendementsdefinities verschillen meer dan het lijkt. De ene app rapporteert een simpele winst op de kostprijs. De andere rapporteert een tijdgewogen cijfer. Een derde toont iets wat hij niet uitlegt. Dat zijn verschillende grootheden die verschillende vragen beantwoorden, en ze in je hoofd middelen levert een getal op dat geen van die vragen beantwoordt.

De concentratie die je het hardst moet zien, dezelfde mega-capaandelen die zich via verschillende fondsen over drie rekeningen opstapelen, is het ene ding dat een beeld per app niet kan tonen.

Waarom de verzamelspreadsheet faalt

De verzamelspreadsheet werkt ongeveer één kwartaal. Verschillende exportformaten, verschillende valuta's, fracties van aandelen bij de ene broker en positie-ID's bij de andere maken jou de integratielaag. Wordt het leven druk, dan wordt het bestand niet meer bijgewerkt.

De levensloop is voor de meeste mensen die er een bouwen hetzelfde. In het eerste weekend worden de kolommen ontworpen, de formules geschreven, een tabblad per broker, en klopt alles tot op de cent.

In de tweede maand verandert één broker de volgorde van zijn exportkolommen en breekt het plakken. In de derde maand komt er een dividend in dollars binnen en blijkt de valutabehandeling te ontbreken.

In de vierde maand is het bijwerken van het bestand een klus die het van al het andere verliest. De cijfers erin lopen weg van je rekeningen, en je vertrouwt ze nog half. Hetzelfde patroon staat voor dividend beschreven in dividend bijhouden: spreadsheet of tool.

Wat een fatsoenlijke samenvoeging inhoudt

Er moeten vier dingen gebeuren als je brokerexports combineert.

1. Eén basisvaluta. Alles wordt tegen historische koersen omgerekend naar één basisvaluta. Dat voorkomt dat een dollaraankoop uit 2022 wordt herprijsd tegen de wisselkoers van vandaag, de kernregel van een portefeuille in meerdere valuta's volgen.
2. Eén methode voor de gemiddelde aankoopprijs. Overal geldt dezelfde methode voor de gemiddelde aankoopprijs, zodat een winst van 12% dezelfde berekening beschrijft, of de positie nu bij DeGiro of bij IBKR staat.
3. Eén dividendkalender. Dividend uit alle bronnen komt in één kalender terecht, waarmee drie stromen meldingen één zichtbare stroom met een totaal worden.
4. Eén gecombineerde geldstroomhistorie voor de benchmark. Om te weten of je de index verslaat, moet de simulatie de index kopen met elke inleg die je ooit deed, op de datum waarop je die deed, ongeacht welk platform het geld ontving.

Waarom niet alles bij één broker onderbrengen?

Alles bij één broker onderbrengen haalt het probleem voor sommige mensen weg. De krachten die de spreiding veroorzaakten verdwijnen echter niet. Geen enkele broker is overal het beste in, overboekingen tussen platforms kunnen traag of duur zijn, en sommige rekeningen, zoals een werkgeversregeling of een pensioenmantel, kunnen helemaal niet verhuizen.

Platforms vallen ook weleens uit, en niet van één login afhankelijk zijn heeft een eigen waarde.

Voor de meeste beleggers zijn meerdere rekeningen een blijvend gegeven. De vraag is dan hoe je de informatie op één plek houdt terwijl de rekeningen gescheiden blijven.

Een middenweg is de rekeningen op te zeggen die geen doel meer dienen, zoals de slapende app met dat ene gratis aandeel, en het beeld van wat overblijft samen te voegen. Hoe dan ook blijft de vraag over het bijhouden dezelfde.

Zelfs een portefeuille die uiteindelijk bij één broker terechtkomt, draagt jaren historie van de andere mee, en uit die historie bestaat je rendement op lange termijn. Eenmaal samengevoegd blijft ze bewaard.

Wat het samengevoegde beeld verandert

Het eerste samengevoegde beeld van een portefeuille bij meerdere brokers bevat meestal verrassingen. De verdeling komt eerst: de techconcentratie die in drie afzonderlijke apps steeds gematigd leek, blijkt samen het grootste deel van de portefeuille te zijn. Daarna komen de vergeten posities boven, zoals het gratis aandeel of het restfonds van een strategie die je in 2023 hebt losgelaten.

Daarna worden de vragen beantwoordbaar die de gecombineerde portefeuille nodig hebben: het totaalrendement over alles, het inkomen over alles, en of de gecombineerde portefeuille de S&P 500 verslaat. Beslissingen gaan dan over de portefeuille die je bezit en niet over het deel dat één app toont. Vooral herbalanceren betekent alleen iets op het gecombineerde niveau.

Eén stroom gebeurtenissen

BullBenchmark behandelt elke brokerexport als één stroom gebeurtenissen, van DeGiro, IBKR, Trading 212, Robinhood en eToro tot elke CSV via kolomtoewijzing. Je uploadt het bestand van elke broker en krijgt één portefeuille, met één verdeling, één dividendkalender en één benchmarkvergelijking. Je rekeningen blijven waar ze zijn, en het overzicht wordt één dashboard.

Er zijn geen logins, geen gekoppelde rekeningen en geen aggregator die je inloggegevens bewaart, alleen de exportbestanden die elke broker toch al maakt, geüpload wanneer je wilt bijwerken. De redenen voor die keuze staan in waarom wij nooit om je brokerlogin vragen. Eens per maand, één bestand per broker, en het samenvoegen gaat niet meer met de hand.

De opstartkosten zijn klein: zoek één keer per broker het exportscherm op. Daarna is de routine een paar downloads en uploads per maand, en de gidsen per broker op dit blog behandelen de klikken voor elk platform. Wat je krijgt is één boekhouding voor al je rekeningen, actueel gehouden met een paar minuten werk per maand.

In het kort

• Bij twee of drie brokers toont geen enkele app je totale verdeling, je totale inkomen of je totaalrendement.
• Een verzamelspreadsheet maakt jou de integratielaag, en binnen een paar maanden wordt hij niet meer bijgewerkt.
• Een fatsoenlijke samenvoeging heeft één basisvaluta tegen historische koersen nodig, één methode voor de gemiddelde aankoopprijs, één dividendkalender en één gecombineerde geldstroomhistorie voor de benchmark.
• Rekeningen samenvoegen is een andere beslissing dan de informatie samenvoegen. De historie van de andere brokers blijft hoe dan ook deel van je rendement op lange termijn.

BullBenchmark leest de transactie-export van je broker en zet je rendement naast de S&P 500 en de Nasdaq 100, met dezelfde aankopen en verkopen op dezelfde dagen, in je eigen valuta. Geld dat je niet hebt belegd, blijft buiten de vergelijking. De eerste twee weken zijn gratis en er is geen creditcard nodig.

Lees ook: Een portefeuille in meerdere valuta's volgen · Interactive Brokers-exportgids