Come seguire più broker in un'unica dashboard

DeGiro per gli ordini a basso costo sugli ETF, IBKR per le opzioni e l'accesso al mercato americano, e un'app con un'azione gratis che non hai mai chiuso. Due o tre broker oggi sono un modo normale di investire, e significa che nessuna schermata mostra il tuo portafoglio complessivo.

Nessuno lo pianifica. I broker competono sulle nicchie e le persone aprono un conto dove ciascun broker è più forte. Ogni decisione, presa da sola, è sensata. La conseguenza è che la tua ripartizione, la tua esposizione complessiva e il tuo rendimento totale non esistono da nessuna parte.

Questo articolo spiega quanto costa quel buco, perché un foglio di calcolo riepilogativo non lo risolve, che cosa comporta un'unione fatta bene e che cosa cambia la vista unificata.

Come un portafoglio finisce su tre broker

Il portafoglio su più broker è il risultato abituale del guardarsi intorno. Hai cominciato da qualche parte, una seconda piattaforma faceva una cosa meglio o a meno, e una promozione ti ha regalato un'azione gratis su una terza. Chiudere un conto è burocrazia senza scadenza, quindi i conti restano aperti con dentro una posizione o due.

Aggiungi un piano aziendale o un vecchio conto in una banca tradizionale, e quattro piattaforme non sono insolite.

Quanto ti costa la frammentazione

Ogni app mostra la propria fetta con la propria aritmetica. La tua ripartizione complessiva del patrimonio, la tua esposizione complessiva alla tecnologia, la tua concentrazione complessiva sugli Stati Uniti e la tua liquidità non esistono da nessuna parte. I tuoi dividendi arrivano in tre interfacce.

Una domanda come se hai battuto il mercato nel complesso richiede di unire numeri che usano definizioni di rendimento diverse e valute diverse. Poche persone lo fanno a mano, quindi le decisioni si prendono per app invece che per portafoglio.

Le definizioni di rendimento differiscono più di quanto sembri. Un'app riporta un semplice guadagno sul costo. Un'altra riporta una cifra ponderata per il tempo. Una terza mostra qualcosa che non spiega. Sono grandezze diverse che rispondono a domande diverse, e farne una media a mente produce un numero che non risponde a nessuna.

La concentrazione che più avresti bisogno di vedere, gli stessi titoli a grandissima capitalizzazione che si accumulano su tre conti attraverso fondi diversi, è l'unica cosa che una vista per app non può mostrare.

Perché il foglio di calcolo riepilogativo fallisce

Il foglio di calcolo riepilogativo funziona per circa un trimestre. Formati di export diversi, valute diverse, azioni frazionarie da un broker e identificativi di posizione da un altro fanno di te lo strato di integrazione. Quando la vita si fa piena, il foglio smette di essere aggiornato.

Il ciclo di vita è lo stesso per quasi tutti quelli che ne costruiscono uno. Nel primo fine settimana si progettano le colonne, si scrivono le formule, una scheda per broker, e tutto quadra al centesimo.

Nel secondo mese un broker cambia l'ordine delle colonne dell'export e il copia-incolla si rompe. Nel terzo mese arriva un dividendo in dollari e si scopre che la gestione delle valute manca.

Al quarto mese aggiornare il foglio è una scocciatura che perde contro tutto il resto. I numeri che contiene si allontanano dai tuoi conti, e tu continui a fidartene a metà. Lo stesso schema è descritto per i dividendi in foglio di calcolo o strumento dedicato per monitorare i dividendi.

Che cosa comporta un'unione fatta bene

Quando si combinano gli export dei broker devono succedere quattro cose.

1. Un'unica valuta di riferimento. Tutto si converte in un'unica valuta di riferimento ai cambi storici. È così che un acquisto in dollari del 2022 non viene riprezzato al tasso di cambio di oggi, la regola centrale del monitoraggio in più valute.
2. Un unico metodo per il prezzo medio di carico. Lo stesso metodo di calcolo del prezzo medio di carico vale ovunque, così che un guadagno del 12% corrisponda allo stesso calcolo sia che la posizione stia su DeGiro sia che stia su IBKR.
3. Un unico calendario dei dividendi. I dividendi da tutte le fonti finiscono in un solo calendario, che trasforma tre flussi di notifiche in un unico flusso visibile con un totale.
4. Un unico storico combinato dei flussi di cassa per l'indice di riferimento. Per sapere se hai battuto l'indice, la simulazione deve comprare l'indice con ogni versamento che hai fatto, nella data in cui l'hai fatto, indipendentemente dalla piattaforma che ha ricevuto il denaro.

Perché non consolidare tutto su un solo broker?

Consolidare su un solo broker elimina il problema per alcune persone. Le forze che hanno creato la dispersione però non spariscono. Nessun broker è il migliore in tutto, i trasferimenti tra piattaforme possono essere lenti o costosi, e alcuni conti, come un piano aziendale o un prodotto previdenziale, non si possono spostare affatto.

Capitano anche i disservizi delle piattaforme, e non dipendere da un unico login ha un valore suo.

Per la maggior parte degli investitori, avere più conti è un dato di fatto duraturo. La domanda diventa allora come tenere le informazioni in un posto solo mentre i conti restano separati.

Una via di mezzo è chiudere i conti che non servono più, come l'app dormiente con una sola azione gratis, e unire la vista su ciò che resta. In entrambi i casi la questione del monitoraggio è la stessa.

Anche un portafoglio che finisce su un solo broker porta con sé anni di storia degli altri, e quella storia è ciò di cui è fatto il tuo rendimento di lungo periodo. Unita una volta, resta conservata.

Che cosa cambia la vista unificata

La prima vista unificata di un portafoglio su più broker di solito contiene sorprese. Prima viene la ripartizione: la concentrazione sulla tecnologia che tre app separate mostravano ciascuna come moderata risulta, messa insieme, la maggior parte del portafoglio. Poi compaiono le posizioni dimenticate, come l'azione gratis o il fondo avanzato da una strategia abbandonata nel 2023.

Poi le domande che hanno bisogno del portafoglio complessivo trovano una risposta: il rendimento totale su tutto, i proventi su tutto e se il portafoglio complessivo batte l'S&P 500. Le decisioni si prendono allora sul portafoglio che possiedi e non sulla fetta che una singola app mostra. Il ribilanciamento in particolare ha senso solo a livello complessivo.

Un unico flusso di eventi

BullBenchmark tratta ogni export di broker, da DeGiro, IBKR, Trading 212, Robinhood, eToro o qualunque CSV tramite mappatura delle colonne, come un unico flusso di eventi. Carichi il file di ciascun broker e ottieni un solo portafoglio, con una sola ripartizione, un solo calendario dei dividendi e un solo verdetto sull'indice di riferimento. I tuoi conti restano dove sono, e la visione d'insieme diventa un'unica dashboard.

Non ci sono login, né conti collegati, né un aggregatore che tiene le tue credenziali, solo i file di export che ogni broker già produce, caricati quando vuoi aggiornare. Le ragioni di questa scelta sono in perché non ti chiederemo mai le credenziali del tuo broker. Una volta al mese, un file per broker, e l'unione non si fa più a mano.

Il costo iniziale è piccolo: trovare una volta la schermata di export di ciascun broker. Dopo, la routine sono qualche download e qualche caricamento al mese, e le guide per broker su questo blog descrivono i clic di ogni piattaforma. Quello che ottieni è un'unica contabilità per tutti i tuoi conti, tenuta aggiornata con pochi minuti di lavoro al mese.

In breve

• Con due o tre broker, nessuna app mostra la tua ripartizione complessiva, i tuoi proventi complessivi o il tuo rendimento totale.
• Un foglio di calcolo riepilogativo fa di te lo strato di integrazione, e smette di essere aggiornato nel giro di pochi mesi.
• Un'unione fatta bene ha bisogno di un'unica valuta di riferimento ai cambi storici, di un unico metodo per il prezzo medio di carico, di un unico calendario dei dividendi e di un unico storico combinato dei flussi di cassa per l'indice di riferimento.
• Consolidare i conti è una decisione diversa dall'unire le informazioni. La storia degli altri broker resta comunque parte del tuo rendimento di lungo periodo.

BullBenchmark legge l'esportazione delle operazioni dal tuo broker e mostra il tuo rendimento accanto all'S&P 500 e al Nasdaq 100, con gli stessi acquisti e le stesse vendite nelle stesse date, nella tua valuta. Il denaro che non hai investito resta fuori dal confronto. Le prime due settimane sono gratuite e non serve alcuna carta.

Da leggere anche: Monitorare un portafoglio in più valute · Guida all'export di Interactive Brokers