Rendement pondéré par les capitaux (MWR)

Le rendement pondéré par les capitaux traite votre portefeuille comme une petite entreprise : de l'argent est entré à certaines dates, de l'argent est sorti à d'autres, et une valeur subsiste aujourd'hui. C'est le taux annuel unique qui, appliqué à chaque flux pendant exactement la durée où cet argent est resté investi, reproduit le montant que vous détenez maintenant. Les comptables connaissent la même grandeur sous le nom de taux de rendement interne.

Pourquoi c'est important

Comme chaque euro est pondéré par la durée pendant laquelle il a réellement travaillé, un gros versement tardif domine le chiffre. Si l'essentiel de votre argent est arrivé au cours des deux dernières années, ce nombre décrit surtout ces deux années, quoi qu'il se soit passé avant. Ce n'est pas un défaut. C'est le chiffre à partir duquel le solde de votre compte s'est construit, et l'écart entre lui et le rendement pondéré par le temps correspond à peu près à ce que votre calendrier a ajouté ou coûté.

Comment BullBenchmark l'affiche

Nous calculons les deux chiffres à partir des mêmes fichiers de transactions : la paire se lit donc ensemble plutôt qu'un chiffre à la fois. Les versements et les retraits qui alimentent le rendement pondéré par les capitaux sont aussi ceux qui sont rejoués dans l'indice, ce qui garde la comparaison cohérente sur les trois courbes. Le portefeuille de démonstration montre le résultat sur un historique aux versements irréguliers, réparti sur deux courtiers.

Termes liés

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