Geldgewogen rendement (MWR)

Geldgewogen rendement behandelt je portefeuille als een klein bedrijf: op bepaalde data ging er geld in, op andere ging er geld uit, en vandaag resteert er een waarde. Het is het ene jaarpercentage dat, toegepast op elke geldstroom voor precies zolang dat geld belegd was, het bedrag oplevert dat je nu aanhoudt. Accountants kennen dezelfde grootheid als de interne rentevoet.

Waarom het ertoe doet

Omdat elke euro wordt gewogen naar hoe lang die werkelijk aan het werk was, domineert een grote late inleg het getal. Kwam het meeste van je geld in de afgelopen twee jaar binnen, dan beschrijft dit getal vooral die twee jaar, hoe de eerdere jaren ook verliepen. Dat is geen gebrek. Het is het getal waaruit je rekeningsaldo is opgebouwd, en de afstand tot het tijdgewogen rendement is ruwweg wat je timing heeft opgeleverd of gekost.

Hoe BullBenchmark het laat zien

We berekenen beide getallen uit dezelfde transactiebestanden, zodat het paar samen te lezen is en niet één voor één. De inleg en opname die de geldgewogen kant aandrijven, zijn ook de bedragen die we opnieuw afspelen in de index, waardoor de vergelijking over alle drie de lijnen consistent blijft. De demoportefeuille toont het resultaat op een historie met onregelmatige inleg bij twee brokers.

Verwante begrippen

Tijdgewogen rendement (TWR) · XIRR · Geldstromen opnieuw afspelen

Terug naar de woordenlijst.