Tracking difference

Tracking difference is de afstand tussen het rendement van een indexfonds en het rendement van de index die het volgt, gemeten over dezelfde periode. Meestal wordt hij per kalenderjaar gegeven en is hij negatief, omdat een fonds kosten draagt die de index niet heeft. Tracking error is een ander cijfer: dat meet hoe sterk die afstand van periode tot periode schommelt, niet hoe groot hij is.

Waarom het ertoe doet

Het is het getal dat laat zien wat het volgen van een index werkelijk kostte, en het is niet simpelweg de lopende kosten. Belasting die op het dividend van het fonds wordt ingehouden drukt het omlaag, terwijl het uitlenen van stukken en de manier waarop een fonds zijn index nabootst het weer omhoog kunnen halen, soms tot minder dan de opgegeven kosten. Omdat het afhangt van de vestigingsplaats van het fonds en van wat het aanhoudt, kunnen twee fondsen op dezelfde index een jaar op verschillende plekken afsluiten. Of dat gat voor een bepaalde positie uitmaakt, is een vraag over die positie en geen regel.

Hoe BullBenchmark het laat zien

We publiceren geen cijfer voor tracking difference. Wat er wel op de pagina staat, is de vergelijking die dezelfde informatie bevat voor het geld dat je echt aanhoudt: het rendement van je fondspositie over de dagen dat je hem had, naast de S&P 500 en de Nasdaq 100 over precies die dagen, met dividend meegeteld aan beide kanten. Een tracker die steeds achterblijft bij de index die hij kopieert, laat zich daar zien als een blijvend negatief oordeel op die regel. Die kolom per positie is zichtbaar in de live demo.

Verwante begrippen

TER (lopende kosten) · ETF (Exchange Traded Fund) · Totaalrendement

Terug naar de woordenlijst.