Diferencia de seguimiento

La diferencia de seguimiento es la distancia entre la rentabilidad de un fondo indexado y la del índice al que sigue, medida en el mismo periodo. Suele expresarse por año natural y normalmente es negativa, porque un fondo carga con costes que el índice no tiene. El tracking error es otra estadística distinta: mide cuánto oscila esa distancia de un periodo a otro, no lo grande que es.

Por qué importa

Es la cifra que enseña lo que costó de verdad seguir un índice, y no es sin más el gasto corriente del fondo. El impuesto retenido sobre los dividendos del propio fondo la empuja hacia abajo, mientras que el préstamo de valores y la manera en que un fondo replica su índice pueden empujarla en sentido contrario, hasta dejarla a veces por debajo del gasto declarado. Como depende del domicilio del fondo y de lo que tiene dentro, dos fondos que siguen el mismo índice pueden terminar el año en sitios distintos. Si esa distancia importa en una posición concreta es una pregunta sobre esa posición y no una regla general.

Cómo lo muestra BullBenchmark

No publicamos una cifra de diferencia de seguimiento. Lo que hay en la página es la comparación que contiene esa misma información para el dinero que tienes de verdad: la rentabilidad de tu posición en el fondo durante los días que la tuviste, junto al S&P 500 y al Nasdaq 100 durante exactamente esos días, con los dividendos contados en los dos lados. Un fondo indexado que se queda atrás una y otra vez respecto al índice que copia aparece ahí como un veredicto negativo persistente en esa fila. Esa columna por posición se ve en la demo en vivo.

Términos relacionados

TER (ratio de gastos totales) · ETF (fondo cotizado en bolsa) · Rentabilidad total

Volver al glosario.