Differenza di replica

La differenza di replica è la distanza tra il rendimento di un fondo indicizzato e quello dell'indice che segue, misurata sullo stesso periodo. Di solito viene indicata per anno solare ed è normalmente negativa, perché un fondo sostiene costi che l'indice non ha. L'errore di replica è una statistica diversa: misura quanto quella distanza oscilla da un periodo all'altro, non quanto è grande.

Perché conta

È il numero che mostra quanto è costato davvero seguire un indice, e non è semplicemente il costo corrente. L'imposta trattenuta sui dividendi del fondo lo tira verso il basso, mentre il prestito titoli e il modo in cui un fondo replica il suo indice possono riportarlo su, a volte sopra il costo dichiarato. Poiché dipende dal domicilio del fondo e da ciò che detiene, due fondi che seguono lo stesso indice possono chiudere l'anno in punti diversi. Se quel divario conti per una certa posizione è una domanda su quella posizione, non una regola.

Come lo mostra BullBenchmark

Non pubblichiamo una cifra di differenza di replica. Quello che sta sulla pagina è il confronto che contiene la stessa informazione per il denaro che detieni davvero: il rendimento della tua posizione su quel fondo nei giorni in cui l'hai tenuta, accanto allo S&P 500 e al Nasdaq 100 esattamente in quei giorni, con i dividendi contati da entrambi i lati. Un fondo che resta continuamente indietro rispetto all'indice che copia si vede lì come un verdetto negativo persistente su quella riga. Quella colonna per posizione è visibile nella demo dal vivo.

Termini correlati

TER (total expense ratio, costi correnti) · ETF (Exchange Traded Fund) · Rendimento totale (total return)

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