Riproduzione dei flussi di cassa

La riproduzione dei flussi di cassa prende ogni versamento e ogni prelievo che hai effettuato e li ripete dentro un fondo indicizzato alla stessa data e per lo stesso importo. Il risultato è una seconda storia che ricalca esattamente il tuo calendario e non contiene nessuna delle tue scelte. Confrontare le due toglie il tempismo dalla domanda, perché entrambi i lati hanno ricevuto lo stesso denaro negli stessi giorni.

Perché conta

Una semplice percentuale di indice non è un avversario onesto per chi ha versato ogni mese. Se i tuoi contributi sono capitati prima di un tratto forte, il tuo risultato ti lusinga; se sono capitati prima di un tratto debole, ti punisce, e nessuno dei due dice nulla sulla tua selezione. Riprodurre i flussi mette i due portafogli sullo stesso piano, così quello che resta tra loro è l'effetto di ciò che hai comprato, non di quando ti è capitato di avere denaro.

Come lo mostra BullBenchmark

Costruiamo il confronto in questo modo invece di citare il rendimento di un indice su un periodo di calendario fisso, usando ogni versamento e ogni prelievo che leggiamo dal tuo export. Poiché la riproduzione segue le tue date, il confronto resta valido anche per un portafoglio iniziato a metà anno, fermo per due anni e poi ripreso. La linea riprodotta è disegnata accanto alla linea del portafoglio nella demo dal vivo.

Termini correlati

Portafoglio fantasma · Indice di riferimento (benchmark) · Rendimento ponderato per il capitale (MWR)

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