BullBenchmark frente a tu hoja de cálculo: lo que una hoja no puede hacer

Casi toda cartera particular seria empieza en una hoja de cálculo, y muchas pueden quedarse ahí. Una hoja es gratis, es tuya, hace lo que le dices, y construirla te enseña más sobre tu propio dinero que cualquier panel.

Nosotros vendemos la alternativa, así que lee esta página con eso en mente. Cubre qué hace bien una hoja de cálculo, los puntos en los que deja de ser exacta y no solo lenta, y una prueba de cinco preguntas que puedes hacerle a tu propio archivo para saber de qué lado de la raya estás.

En qué acierta la hoja de cálculo

No cuesta nada y es tuya. No hay suscripción, ni cuenta, ni ninguna empresa que pueda cambiar sus condiciones o desaparecer. Dentro de veinte años el archivo seguirá abriéndose.

Encaja con tu situación. Cualquier herramienta de seguimiento contiene decisiones sobre cómo debe modelarse una cartera. Una hoja contiene las tuyas, incluidas la cuenta rara, el préstamo a un amigo, las criptomonedas y el piso. Ningún producto sustituye esa flexibilidad.

Puedes inspeccionar cada fórmula. Una fórmula que has escrito tú es una fórmula que puedes comprobar. Cuando un panel enseña una cifra con la que no estás de acuerdo, no puedes ver cómo se ha calculado. Cuando la enseña tu hoja, puedes averiguar por qué en un minuto.

Construirla te enseña algo. Quien ha calculado a mano un precio medio de compra entiende sus resultados mejor que quien solo ha leído un porcentaje en una pantalla. Merece la pena hacer las cuentas una vez, y por eso cómo calcular la rentabilidad de tu cartera está escrito como un método y no como un anuncio.

Dónde deja de ser exacta

Los problemas no tienen que ver con el esfuerzo. Vienen de datos concretos que una hoja no tiene, y cada uno produce cifras que parecen plausibles.

Operaciones corporativas. Un split multiplica tu posición y divide el precio, un fondo se fusiona con otro y una escisión llega en forma de acciones de algo que nunca compraste. Cada una de esas cosas hay que introducirla a mano, en la fecha correcta, o tu número de títulos dejará de coincidir con tu cuenta.

Un número de títulos equivocado pasa desapercibido. Lo que la gente nota es una cifra de rentabilidad que parece algo rara, sin saber por qué.

Tipos de cambio históricos. Si tienes algo cotizado en dólares o en libras, un precio medio de compra correcto en euros necesita el tipo de cada fecha de operación, y un gráfico de la cartera necesita un tipo para cada día que dibuja. Casi todas las hojas usan un único tipo para todo, lo que cambia años de historia en una cantidad y en una dirección que no puedes ver.

De esto trata carteras en varias divisas, y es la forma más habitual de que una hoja de cálculo cuidadosa esté equivocada.

Datos del índice de rentabilidad total. Para compararte con un índice de forma justa necesitas la versión del índice que incluye los dividendos reinvertidos. La cifra que citan las noticias suele ser la versión de precio. Compararte con esa versión te da una ventaja que no te has ganado, y la diferencia crece cada año.

Rentabilidad ponderada por tiempo. Una rentabilidad ponderada por dinero es fácil en una hoja. Enumera tus flujos de caja con sus fechas, añade el valor de hoy y la función XIRR te da la tasa interna de rentabilidad. Es una cifra útil, pero no es la cifra que puedes comparar con un índice, porque depende de cuándo llegó tu dinero.

Una rentabilidad ponderada por tiempo exige cortar tu historial en cada flujo de caja y valorar todas tus posiciones en cada uno de esos días, lo que significa un precio diario de cada posición que hayas tenido alguna vez. Eso es un problema de datos y no de fórmulas, y casi todas las hojas se paran ahí.

Las dos cifras, y a qué pregunta responde cada una, se explican en rentabilidad ponderada por tiempo frente a rentabilidad ponderada por dinero.

Posiciones cerradas y costes. Las posiciones vendidas tienden a desaparecer de una hoja en uso, y con ellas las pérdidas, que eran la parte más instructiva del registro. Las comisiones y los impuestos retenidos se redondean como si fueran detalles. Lo que queda es un registro de los valores que todavía tienes, y ese registro te halaga.

Mantenimiento. El fallo más común es que la hoja deja de actualizarse. Está al día hasta que llega un trimestre ajetreado, luego lleva tres meses de retraso, luego es un archivo que ya no abres. Un historial con un agujero no se puede reconstruir de memoria.

La prueba

Abre tu hoja e intenta responder cinco preguntas con ella, sin trabajo nuevo.

1. ¿Cuál es tu rentabilidad ponderada por tiempo de los últimos tres años?
2. ¿En qué se habrían convertido tus aportaciones, en las fechas en que las hiciste, dentro de un fondo indexado de rentabilidad total en ese mismo periodo?
3. ¿Cuál es tu precio medio de compra de una posición extranjera, convertido al tipo de cambio de cada fecha de compra?
4. ¿Cuánto has realizado, en total, con todo lo que has vendido alguna vez, comisiones incluidas?
5. ¿Cuánto te pagaron en dividendos tus posiciones el año pasado, netos del impuesto retenido?

Una hoja que responde a las cinco está haciendo su trabajo, y puedes quedártela y saltarte el resto de esta página. Una hoja que responde a tres es lo normal, y probablemente esté algo equivocada sobre las otras dos.

Si no puedes responder de ninguna manera a la segunda pregunta, ese es el hueco que este producto existe para llenar. La comparación es una cartera indexada simulada que recibió tus aportaciones en las mismas fechas, y no una superposición de gráficos, como se describe en cómo comprobar si tu cartera está batiendo al S&P 500.

Cuánto tiempo cuesta la hoja

No podemos decirte cuántas horas al año te cuesta una hoja de cálculo, porque no conocemos la tuya. Puedes calcularlo con tres preguntas.

¿Cuánto hace de la última actualización? ¿Cuántos minutos cuesta un mes de operaciones, por doce, por el número de años que piensas seguir invirtiendo? ¿Qué le pasa al archivo si cambias de bróker, añades un segundo o empiezas a comprar en una tercera divisa?

Para algunas personas la respuesta es pequeña y gana la hoja. Para quienes llevan dos o tres brókeres, el mantenimiento crece más rápido que la cartera, que es lo que plantea cómo seguir varios brókeres en un solo panel. El seguimiento de dividendos tiene su propio punto de ruptura, del que trata seguimiento de dividendos: ¿hoja de cálculo o herramienta?.

Qué compra la suscripción

La suscripción compra datos que no puedes conseguir con facilidad y mantenimiento que, si no, harías tú, y no funciones que no pudieras construir. Eso significa precios diarios de todo lo que has tenido alguna vez, tipos de cambio históricos, niveles del índice de rentabilidad total, operaciones corporativas aplicadas en las fechas correctas y formatos de bróker que no paran de cambiar.

También compra la parte que una hoja no puede hacer en la práctica, que es valorar todas tus posiciones en cada día en que la cartera ha existido para que se pueda calcular una rentabilidad ponderada por tiempo.

BullBenchmark cuesta 5,99 € al mes o 59,99 € al año, y las dos primeras semanas son gratis sin tarjeta. Tus datos se pueden exportar en un clic, porque una herramienta de seguimiento de la que no puedes salir es peor trato que una hoja de cálculo, haga lo que haga.

Quédate con la hoja

Incluso quien se suscribe suele conservar una hoja para las cosas que un producto no modela, como la pensión, el piso y el plan. La parte que hay que ceder es la que necesita precios diarios, tipos de cambio históricos y datos de índices, porque ahí es donde un archivo bien hecho se equivoca sin que se note.

Si quieres ver la diferencia en cifras y no en un argumento, la demo en vivo es una cartera de ejemplo repartida entre dos brókeres, con el índice de referencia calculado como describe esta página.

BullBenchmark lee la exportación de operaciones de tu bróker y muestra tu rentabilidad junto al S&P 500 y al Nasdaq 100, alimentados con las mismas aportaciones en las mismas fechas, en tu propia divisa. Las dos primeras semanas son gratis y no hace falta tarjeta.

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