Rendimento annualizzato

Un rendimento annualizzato converte un risultato ottenuto in un periodo nel tasso annuo costante che lo avrebbe prodotto per interesse composto. Un portafoglio cresciuto del sessanta per cento in quattro anni si annualizza a circa il dodici e mezzo per cento all'anno, perché quel tasso capitalizzato quattro volte arriva allo stesso punto. È la riformulazione di un numero, non un'informazione nuova, e l'aritmetica è moltiplicativa, non una divisione per il numero di anni.

Perché conta

Senza di esso, risultati su durate diverse non si possono affiancare in alcun modo: il venti per cento su diciotto mesi e il ventotto per cento su tre anni non sono comparabili così come sono. Quello che il tasso singolo nasconde sono tutti gli anni che lo hanno formato. Un portafoglio che ha guadagnato il quaranta per cento, perso il venti e guadagnato il trenta si annualizza in una cifra tranquilla che non descrive nessuno di quegli anni, ed è per questo che un numero annualizzato si legge di norma insieme a qualcosa che mostra il percorso, come un grafico o un drawdown.

Come lo mostra BullBenchmark

Riportiamo il tuo rendimento sul periodo in cui il denaro è stato davvero investito, calcolato dai tuoi versamenti e dalle tue operazioni e non su un anno solare scelto da noi al posto tuo. Lo stesso periodo vale per le linee dell'indice, quindi il confronto copre giorni identici da entrambi i lati, e il viaggio nel tempo ricostruisce tutto per qualsiasi data precedente. Le cifre calcolate sul periodo sono sulla dashboard demo.

Termini correlati

Rendimento ponderato per il tempo (TWR) · Drawdown · XIRR

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