Drawdown

Un drawdown è la discesa da un massimo del valore di un portafoglio al punto più basso che lo segue, prima che venga toccato un nuovo massimo. Il drawdown massimo di un periodo è la più profonda di queste discese. Si misura in percentuale rispetto al massimo: passare da centomila a settantamila è un drawdown del trenta per cento, e recuperarlo richiede un rialzo di oltre quaranta.

Perché conta

Un rendimento ti dice dove è finito un periodo e nulla sul percorso. Due portafogli possono chiudere un decennio sullo stesso numero mentre uno per strada ha perso metà del suo valore e l'altro non è mai sceso più del quindici per cento, e viverli è stato molto diverso. Il drawdown è il numero che descrive il percorso, e questo lo rende un controllo utile: il portafoglio ha corrisposto a quello che ti aspettavi, e non soltanto a quello che ha prodotto?

Come lo mostra BullBenchmark

Ricostruiamo il valore del tuo portafoglio per ogni giorno del tuo storico dalle tue operazioni e dai prezzi storici, che è la base su cui un drawdown va misurato. Il viaggio nel tempo rende lo stesso storico leggibile dall'interno: scegli una data e l'intera dashboard torna a quello che mostrava quella mattina, verdetto contro l'indice compreso. Quel selettore di data funziona sulla dashboard demo.

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