Drawdown

Un drawdown es la caída desde un máximo del valor de una cartera hasta el punto más bajo que le sigue, antes de que se marque un máximo nuevo. El drawdown máximo de un periodo es la más profunda de esas caídas. Se mide en porcentaje sobre el máximo, así que pasar de cien mil a setenta mil es un drawdown del treinta por ciento, y recuperarlo exige una subida de más del cuarenta.

Por qué importa

Una cifra de rentabilidad te dice dónde terminó un periodo y nada del camino. Dos carteras pueden acabar una década en el mismo número aunque una de ellas se dejara la mitad por el camino y la otra nunca cayera más de un quince por ciento, y vivir una cosa y la otra fue muy distinto. El drawdown es la cifra que describe el camino, y eso lo convierte en una comprobación útil de si una cartera se pareció a lo que esperabas de ella y no solo de lo que produjo.

Cómo lo muestra BullBenchmark

Reconstruimos el valor de tu cartera para cada día de tu historial a partir de tus propias operaciones y de los precios históricos, que es contra lo que hay que medir una cifra de drawdown. El viaje en el tiempo hace legible ese mismo historial desde dentro: fijas una fecha y todo el panel vuelve a lo que mostraba aquella mañana, incluido el veredicto frente al índice. Ese control de fecha funciona en el panel de demostración.

Términos relacionados

Valor de mercado · Rentabilidad anualizada · Índice de referencia (benchmark)

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