Fonds capitalisants et fonds distribuants

Un fonds distribuant reverse à ses porteurs, sous forme de dividende, les revenus qu'il perçoit. Un fonds capitalisant garde ces revenus à l'intérieur du fonds et achète avec eux davantage de ses propres titres : c'est alors la valeur de la part qui monte. Beaucoup de fonds existent dans les deux versions, avec la même stratégie, le même indice et des ISIN différents, distinguées dans le nom par des lettres comme Acc et Dist.

Pourquoi c'est important

Le rendement sous-jacent est à peu près le même ; ce qui diffère, c'est l'endroit où il apparaît. Une version distribuante dépose des liquidités sur votre compte selon un calendrier autour duquel vous pouvez vous organiser, tandis qu'une version capitalisante grossit sans bruit et ne vous envoie jamais rien. Cette différence atteint vos relevés : une ligne capitalisante ne produit aucune ligne de dividende, si bien qu'un portefeuille qui en est plein peut sembler ne rien rapporter alors qu'il accumule des intérêts composés de façon régulière. Dans plusieurs pays, ce choix change aussi le moment où l'impôt devient exigible.

Comment BullBenchmark l'affiche

Nous lisons la version que vous détenez à partir de l'ISIN présent dans votre export et nous la valorisons à son propre cours : un fonds capitalisant montre donc sa progression dans la position et non dans la vue des dividendes. Cela signifie aussi qu'un mois sans dividende pour une telle ligne est correct, et non un trou dans les données. Le portefeuille de démonstration repose sur un portefeuille qui détient des trackers des deux sortes.

Termes liés

ETF (Exchange Traded Fund, fonds indiciel coté) · DRIP (réinvestissement des dividendes)

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