Fondi ad accumulazione e a distribuzione

Un fondo a distribuzione versa ai detentori i proventi che incassa, sotto forma di dividendo. Un fondo ad accumulazione tiene quei proventi al proprio interno e ci compra altre posizioni proprie, così a salire è il prezzo della quota. Molti fondi esistono in entrambe le versioni, con la stessa strategia, lo stesso indice e ISIN diversi, distinti nel nome da sigle come Acc e Dist.

Perché conta

Il rendimento sottostante è più o meno lo stesso; a cambiare è dove si vede. La versione a distribuzione mette contante sul tuo conto con una cadenza su cui puoi fare piani, mentre la versione ad accumulazione cresce in silenzio e non ti manda mai nulla. Quella differenza arriva fin dentro i tuoi registri: una posizione ad accumulazione non produce alcuna riga di dividendo, quindi un portafoglio pieno di questi fondi può sembrare senza reddito mentre l'interesse composto lavora con costanza. In diversi Paesi la scelta cambia anche il momento in cui le imposte diventano dovute.

Come lo mostra BullBenchmark

Leggiamo dall'ISIN presente nel tuo export quale delle due versioni detieni e la valutiamo al suo prezzo, quindi un fondo ad accumulazione mostra la sua crescita nella posizione e non nella vista dei dividendi. Questo significa anche che un mese senza dividendi per una posizione del genere è corretto e non un buco nei dati. Il portafoglio demo è costruito su un portafoglio che detiene tracker di entrambi i tipi.

Termini correlati

ETF (Exchange Traded Fund) · DRIP (reinvestimento dei dividendi)

Torna al glossario.