Fondos de acumulación y de distribución

Un fondo de distribución reparte entre sus partícipes, en forma de dividendo, las rentas que recibe. Un fondo de acumulación se queda esas rentas dentro y compra más de sus propias posiciones con ellas, de modo que lo que sube es el precio de la participación. Muchos fondos existen en las dos versiones, con la misma estrategia, el mismo índice e ISIN distintos, y se distinguen en el nombre por letras como Acc y Dist.

Por qué importa

La rentabilidad subyacente es prácticamente la misma; lo que cambia es dónde aparece. La versión de distribución mete efectivo en tu cuenta con un calendario alrededor del cual puedes planificar, mientras que la de acumulación crece en silencio y no te manda nunca nada. Esa diferencia llega hasta tus registros: una posición de acumulación no genera ninguna línea de dividendo, así que una cartera llena de ellas puede parecer que no gana rentas mientras el interés compuesto sigue trabajando de forma constante. En varios países la elección también cambia el momento en el que hay que tributar.

Cómo lo muestra BullBenchmark

Leemos del ISIN de tu exportación cuál de las dos versiones tienes y la valoramos con su propio precio, así que un fondo de acumulación enseña su crecimiento en la posición y no en la vista de dividendos. Eso significa también que un mes sin dividendos en una posición así es correcto y no un hueco en los datos. La cartera de demostración se construye sobre una cartera que tiene fondos indexados de los dos tipos.

Términos relacionados

ETF (fondo cotizado en bolsa) · DRIP (reinversión de dividendos)

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