Tipo de cambio (FX)

Un tipo de cambio es el precio de una divisa expresado en otra. Le importa a una cartera en cuanto compras algo cotizado en una divisa distinta de aquella en la que cuentas. Desde ese momento la posición tiene dos piezas móviles: el precio del propio activo y el tipo al que ese precio se traduce a tu divisa.

Por qué importa

Una posición en dólares puede subir en dólares y bajar en euros en el mismo mes, o al revés, y ninguno de los dos movimientos se ve si lo conviertes todo al cambio de hoy. Convertir un historial entero a un solo tipo es el atajo más común en una herramienta casera y el que más distorsiona, porque reescribe en silencio lo que costó cada compra del pasado. Los dividendos arrastran el mismo problema: un pago cobrado la primavera pasada se convierte al cambio de aquella primavera y no al de hoy.

Cómo lo muestra BullBenchmark

Convertimos cada operación al tipo que regía en su propia fecha, así que una compra hecha hace tres años conserva el coste que tuvo hace tres años, y hacemos lo mismo con cada dividendo el día en que entró. Los tipos se actualizan a diario, que es suficiente para una herramienta de seguimiento de cartera que se apoya en los precios de cierre oficiales en lugar de seguir cada tick. El efecto de tener varias divisas a la vez se ve en el panel de demostración.

Términos relacionados

Divisa base · Valor de mercado · Retención en origen

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